華泰柏瑞韓勇:從一專到多能,實現彎道超車
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時間:2018-04-23
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短短6年間,華泰柏瑞這家原本只有百億規模的基金公司實現了彎道超車,快速成長為具有千億級體量的多元化基金公司,旗下量化、ETF、主動權益和固收板塊全面開花,發展速度引人矚目。


公募基金行業20周年華誕之際,華泰柏瑞基金公司總經理韓勇接受了上海證券報記者的獨家專訪,講述了他與公募基金之間16年來的點滴故事。


成功轉型 從一專到多能


作為行業內第43家成立的基金公司,與老牌基金公司相比,華泰柏瑞并沒有多少先發優勢。然而,在不斷的市場探尋中,華泰柏瑞發現了ETF這一片藍海,于2006年成功發行了業內首只具有Smart概念的上證紅利ETF,成為首批獲準發行ETF的基金公司之一。而2012年旗下首只T+0跨市場滬深300ETF的發行創造了330億元的首募記錄,也讓市場記住了這位“ETF專家”。


由此,華泰柏瑞邁出了轉型之步。對于“如何基于中國資本市場特點建設一家公募基金管理公司”這一命題,公司掌舵人韓勇進行了認真的審視和思考。


他認為,每家基金公司的資源稟賦不同,對應的發展路徑自然不同。先思而后行,謀定而后動,制定一條適合自己的有特色的發展道路或是中小基金公司的取勝之道。與此同時,也要考慮到公司的實際情況和長遠規劃,不能過分依賴單一產品路徑,要勇于試錯,敢于創新。


正是基于這樣的管理理念,華泰柏瑞在延續ETF運營優勢的同時,創新不輟,5年來逐步建立起了新的固收和量化團隊,同時進一步夯實了主動權益領域的投資能力,從而開啟了彎道超車之旅,從最初的“ETF專家”轉型成為特色鮮明的投資“多面手”,發展速度遠超市場預期。


2012年,公司在量化領域引進了以田漢卿為首的諸多海歸精英,建立起了較為完整的量化產品線。旗下產品覆蓋滬深300、中證500、創業板及全市場風格,并于去年發行了港股通量化基金,在業內有口皆碑。


在剛剛結束的金牛獎評選中,華泰柏瑞量化團隊一舉奪得“量化投資金牛基金公司”,也是業內唯一獲此殊榮的基金公司;旗下兩只成立滿3年的基金———華泰柏瑞量化增強和華泰柏瑞量化先行則獲得了各權威評級機構的3年期五星評級,而華泰柏瑞量化智慧曾于去年榮獲上海證券報“2016年度金基金·量化基金”獎。


華泰柏瑞在固定收益板塊也取得了長足的發展。據銀河證券3月底統計,華泰柏瑞旗下穩健收益、豐盛純債、季季紅等債券基金過去一年收益表現優異,排名均躋身同類前十。亮麗的業績帶來了規模的幾何級數增長, 并逐步受到機構投資者的認可。


以貨幣基金為例,公司旗下貨幣基金整體規模從2011年的不到1億元,發展到2017年底的近300億元。此外,近年來公司旗下的主動權益類產品也頗有建樹,兩只混合型基金———華泰柏瑞價值增長和華泰柏瑞創新升級分別獲得業內“公募基金20年最佳回報混合型基金”和 “2017年度平衡混合型明星基金”。


腳踏實地、精耕細作、堅持創新之路,華泰柏瑞憑其實力打破了基金公司規模與成立時間呈現緩慢線性增長的行業規律。第三方數據顯示,截至2017年末,華泰柏瑞權益類資產規模達518億元,在業內排名第17位(海通證券統計),而公司主動量化規模達到170億元,位列所有可比基金公司榜首(Wind統計)。


以人為本 用誠信換誠心


作為公司的管理者,韓勇常常思考的另一個問題是“人”。


他認為,基金行業歸根結底屬于人才依賴型行業。如果說投資能力體現了一家基金公司的競爭優勢,那么這種優勢很大程度上建立在人才的根基之上。只有挖掘并留住優秀的人才,打造出一支具備戰斗力的隊伍,才能在大浪淘沙的競爭環境中站穩腳跟。


履新華泰柏瑞總經理第二年,韓勇便找到了擁有豐富量化投資經驗的田漢卿,力邀她加入公司。


據了解,田漢卿是國家“千人計劃”引進的高端金融人才,曾是巴克萊全球投資(BGI)亞洲量化團隊主要負責人之一,是國內少數擁有海外一線量化團隊核心投資崗位經驗的基金經理。


優秀人才對公司的貢獻是顯而易見的。在田漢卿帶領下,華泰柏瑞迅速開辟出了嶄新的量化陣地,打造了一支業內公認的王牌量化團隊。


Wind數據顯示,在2017年市場上全部128只主動量化基金中,華泰柏瑞量化優選以24.38%的年度回報闖入業績前三名,同門多只量化基金入圍榜單前十名,整體表現令人矚目。


人才不僅要引進,還要留住,而企業文化是企業發展的精神支柱,也是推進企業人才建設的重要載體。“用科學的評價體系,公正、公平對待每位員工的付出,在員工的職業發展之路上給他們提供足夠空間與廣闊的舞臺,使其能夠發揮所長。”這便是華泰柏瑞倡導的企業文化。


談及此,韓勇還強調了誠信文化的重要性。例如對客戶履行承諾、對股東著眼于長遠可持續發展,這些都屬于誠信范疇。他認為,在一件件“細水長流”的小事中積累信任,通過日積月累,公司就會形成一個良好的工作氛圍。韓勇說:“這樣的公司一定能吸引人才,員工會感受到公司的‘誠心’,會產生歸屬感。”


繼往開來 專業鑄就價值


提及公募基金20年來的行業發展歷程,韓勇向記者表示,20年的高速發展,很大程度上得益于較為完善的制度建設。基金法從設立伊始就充分借鑒了發達國家的先進做法,它涵蓋了獨立托管、凈值管理、公開披露、公司治理、誠信自律等方方面面,極大地保護了基金持有人的利益,也為日后的行業發展奠定了堅實的基礎。


我國的基金行業是一個管理規范、信披透明的陽光產業,已經成為大資管體系中舉足輕重的一環。


首先,基金管理人以自身的專業能力給持有人帶來了豐厚的回報。有關數據顯示,近19年偏股型基金年化收益率超過16%,投資者持有基金3年賺錢概率接近80%,這一收益率遠勝存銀行或買保險。


目前行業公募基金只數接近5000只,管理的資產規模也從最初的40億元發展到今天的12萬億元,服務基金持有人數以億計。利潤方面,整個行業從2011年到2017年共計為持有人創造了2.2萬億元收益。


其次,公募基金促進了上市公司治理水平的提升。通過成為上市公司的重要股東,公募基金可以將外部股東的聲音帶入公司的決策層,對其他股東、董事會、經營層形成有效監督,更可以在關鍵問題上通過行使表決權影響公司決策。這些年的實踐表明,公募基金行業促使上市公司經營更加合法合規。


最后,從宏觀層面來說,公募基金行業在一定程度上推動了社會的發展和進步。上述提及的公司治理水平實際上是影響實體經濟發展的重要因素之一。


公募基金在二級市場上還促進了股票價格向價值回歸,優化了資本配置,加快了產業升級。公募基金打造了先進的基礎制度體系和規范運作方式,樹立了資產管理行業標桿。凡此種種,都推動了實體經濟的發展。


新時代,新征程。在正本清源、打破剛性兌付等新規指引下,一個新的時代大幕正在緩緩拉開。


公募基金行業面臨著更多的機遇,也面臨著更加深刻的挑戰。談及行業及公司的發展愿景,韓勇表示,下一個20年,公募基金發展空間依然會很大。而科學化的投資研究、專業化的運作管理和精細化的風險控制是資管行業的工作重心,也是基金公司作為專業資產管理人的安身立命之本。


潮平兩岸闊,風正一帆懸。展望未來,華泰柏瑞將以過去的成績為基石,腳踏實地與創新開拓并重,不斷優化風險管理水平,提升主動管理投資能力;勇于嘗試,與時俱進,把握新浪潮下的各類機遇;并始終堅持以持有人利益為先,致力于成為具有核心競爭力的多能的財富管理專家。




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